Qual é o papel do hedging nos investimentos? Você deve se preocupar com isso?

Durante tempos de crise e oscilações negativas da bolsa, fala-se muito no termo hedging, e como os grandes investidores e gestores de fundos o utilizam para “proteger” seus patrimônios. Na sua simplicidade, um hedging nada mais é do que algum ativo que se valoriza com a desvalorização de outro da carteira, tornando assim um contrapeso na carteira de investimentos.

Na prática, porém, acredito que não vale a pena fazer hedging na carteira do pequeno investidor individual (i.e. menos de alguns milhões de patrimônio), pois os resultados são mínimos (pouca alavancagem), e o foco é diferente – o pequeno investidor busca acumular patrimônio, o grande proteger seu patrimônio.

Neste vídeo, explico como o hedging funciona e qual é, na minha opinião, a alternativa melhor a ele que o pequeno investidor deveria seguir.

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Podcast do Pinguim: o Fly-by-wire e os investimentos

Na aviação moderna, os pilotos são treinados a, especialmente sob condições ruins de tempo ou durante combate, esquecer as janelas e seus sensos e confiar apenas naquilo que seus instrumentos de voo lhe trazem de informação. Aviões são complexos e grandes, portanto este grande número de instrumentos sempre trará informações mais precisas do que o instinto do piloto poderá prever.

É por isso que, por exemplo, as aeronaves passam por uma checagem extensa em solo antes de decolar para garantir que todos os instrumentos estejam calibrados, e falhas em tais sistemas tendem a ser fatais para o voo.

Nos investimentos, acontece algo parecido: enquanto muitos tentam “medir a temperatura” do mercado através de variáveis como tendências históricas e preço dos ativos, o verdadeiro controle e informações valiosas estão em outras variáveis que o mercado não mostra: P/L, margens operacionais, histórico de lucro e dívida, etc. E tal como nos voos, quem pilota seus investimentos sem confiar nestes instrumentos frequentemente acaba na miséria.

Veja mais neste episódio.

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